Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Вложенные средства можно вернуть в любой день до даты погашения облигации. В течение первого года владения инвестор сможет вернуть вложенные средства. Выкуп бумаги банком-агентом будет осуществляться по цене её приобретения владельцем. По истечении этого срока инвестор сможет предъявить свои облигации к выкупу Министерству финансов также по цене приобретения, но уже с сохранением процентного дохода.
А прямо сейчас есть действующий выпуск?
Да, со 2 августа по 4 февраля 2022 года идёт продажа ОФЗ-н восьмого выпуска 53008RMFS. Дата погашения — 14 августа 2024 года.
Купонный доход платят раз в полгода:
- первый купон 16 февраля 2022 г. — 5,00% годовых;
- второй купон 17 августа 2022 г. — 6,00% годовых;
- третий купон 15 февраля 2023 г. — 7,00% годовых;
- четвертый купон 16 августа 2023 г. — 8,00% годовых;
- пятый купон 14 февраля 2024 г. — 8,50% годовых;
- шестой купон 14 августа 2024 г. — 8,87% годовых.
Возможные риски инвестирования в государственные облигации
По сравнению с компаниями, государства в целом считаются более безопасными заемщиками. Региональные власти редко объявляют дефолт по облигациям, а правительства стран делают это еще реже. В отличие от государственных структур, частные компании чаще объявляют о банкротстве и время от времени не выполняют свои долговые обязательства. Подобная статистика означает, что гособлигации — сравнительно безопасная, стабильная инвестиция.
Низкий уровень риска отражается на более низкой доходности по сравнению с другими финансовыми инструментами. Облигации в целом считаются консервативным инструментом для сбережения капитала — эти инструменты не испытывают сильных ценовых колебаний и приносят стабильный доход.
Государственные облигации РФ (ОФЗ — облигации федерального займа), в частности, не пользуются большим спросом у массового инвестора ввиду их низкой доходности (около 8% годовых).
Один из основных минусов гособлигаций связан с риском дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент не сможет вернуть вам деньги. В то время как некоторые государства гасят долги в полном объеме и точно в срок, другие пренебрегают обязательствами и не могут рассчитаться с инвесторами.
В течение срока обращения облигации ее цена претерпевает изменения и фиксируется в нескольких состояниях:
- Номинальная (нарицательная) стоимость. Это, как правило, неизменный номинал бумаги, на основании которого рассчитывается купонный доход.
- Эмиссионная цена. Та цена, по которой бумага впервые размещается на бирже и продается первым пожелавшим стать ее владельцами. Обычно цена при эмиссии выше номинала.
- Рыночная цена. Стоимость бонда, формируемая в процессе биржевых торгов под влиянием таких показателей как: спрос, предложение, рейтинг кредитоспособности эмитента, величина купона, срок, оставшийся до погашения и др. Рыночная стоимость может отличаться от номинала как в большую, так и меньшую сторону.
Как устроены купоны облигаций и как рассчитать доходность
На бирже не обязательно совершать много сделок, чтобы получать пассивный доход. Один из способов это сделать — инвестиции в купонные облигации.
В статье Купоны облигаций: виды, параметры, ограничения объяснили, что такое купоны и какими они бывают.
В статье Купоны по облигациям: как их использовать в долгосрочной стратегии рассказали, как с помощью облигаций получать пассивный доход.
В статье Какие типы доходности существуют и как их рассчитывать составили простой гайд, как посчитать доходность по облигациям и не ошибиться.
Особенности облигаций и их выгода для инвесторов
Когда эмитент выпускает облигации, их покупают первые владельцы. Затем они либо перепродают их другим инвесторам, либо держат в портфеле весь срок обращения и получают купонные выплаты. Рассказали, что может произойти в этот период из-за особенностей самой бумаги или ситуации на рынке.
В статье Облигации: что делать при изменении ключевой ставки Банка России рассмотрели, как рост инфляции влияет на доходность облигаций.
В статье Страховка для инвесторов: обеспеченные и необеспеченные облигации разобрались, какие виды обеспечения по облигациям бывают и зачем они нужны.
В статье Амортизация облигаций: кому и когда она выгодна объяснили, для чего эмитент возвращает часть номинала до погашения и как найти такие бумаги.
В статье Досрочное погашение облигаций и как оно происходит рассмотрели, в каких случаях эмитент может досрочно погасить облигации.
Раньше облигации печатали на красивой бумаге с водяными знаками, от которой каждый раз при выплате дохода отрезали купон. Теперь облигация — это запись в электронной базе данных депозитария, и физического воплощения она не имеет.
ОФЗ покупаются на фондовом рынке (бирже) через брокеров, примерно также, как вы покупаете товары в интернет-магазине. То есть, не нужно никуда ехать, все операции проводятся удаленно через Интернет. После покупки, ОФЗ зачисляются на счет в депозитарии, так же как ваша зарплата зачисляется на счет в банке. Разница лишь в том, что зарплату потом можно “обналичить” в банкомате. С облигацией так не получится, но вы всегда сможете получить отчет депозитария, в котором будет указано сколько и каких облигаций хранится на вашем счете.
Как купить рыночные ОФЗ
Каждую среду Минфин проводит аукцион по первичному размещению ОФЗ. Для покупки на аукцион предлагается 2-3 выпуска ОФЗ с разными сроками погашения. Это могут быть новые выпуски или такие, которые уже размещались на предыдущих аукционах. Теоретически, участвовать в аукционе первичного размещения ОФЗ может любой желающий через своего брокера, однако брокеры могут устанавливать ограничения, например по минимальному размеру заявки.
Для частных инвесторов нет особого смысла участвовать в первичном размещении ОФЗ. Большой выгоды это не дает. Цены на аукционе примерно соответствуют ценам рынка. Если цена на аукционе опускается ниже рыночного уровня, Минфин ограничивает объем размещаемых облигаций или вообще отменяет аукцион. А за участие в аукционе придется заплатить комиссию брокеру. К тому же за несколько дней до аукциона нужно резервировать деньги на оплату, и они за это время не приносят прибыль. При этом аукцион может не состояться или вам не достанется облигаций, если спрос превысит предложение. Намного проще купить ОФЗ на вторичном рынке – на Московской бирже. Реальный смысл участвовать в аукционе есть только если нужно купить очень большой объем ОФЗ – на несколько миллионов рублей.
Для того чтобы начать инвестирование в ОФЗ, необходимо заключить договор с брокером, который откроет для вас брокерский счет (для денег) и счет-депо (для бумаг). Индивидуальный инвестиционный счет – это разновидность брокерского счета. На него тоже можно покупать рыночные ОФЗ.
Выбор брокера – вопрос достаточно сложный и заслуживает отдельного разговора. Здесь же только отмечу, что для начала стоит выбрать в качестве брокера какой-нибудь крупный, лучше государственный банк: ПСБ, ВТБ, Сбербанк, Открытие. Таким образом вы гарантируете себя от неприятных неожиданностей.
Формулы для расчета и примеры вычислений
Текущую доходность рассчитывают так: ТД = (Н * Кд)/Ц, где:
- Н — номинальная цена;
- Кд — купонная доходность, выражаемая в процентах годовых;
- Ц — рыночная стоимость актива.
При уменьшении последней показатель эффективности облигации повышается. В качестве примера можно взять бумагу стоимостью 950 руб. с купонным доходом 7,5%. Фактическая прибыльность составляет ТД = (1000 * 7,5)/950 = 7,89 %. Для расчета доходности к погашению используют формулу: ДП = (Н — Ц + НКД)/ЦП * (365/Дн) * 100 %, где:
- Н — номинальная цена;
- Ц — закупочная стоимость актива;
- НКД — накопленный купонный доход;
- Дн — срок погашения.
Для расчета эффективной доходности используют формулу: ЭДП=((Н-ЦП)/Л+НКД)/((Н+ЦП)/2*100%), где:
- Н — номинал, чаще всего равный 1000 руб.;
- ЦП — закупочная стоимость;
- НКД — накопленный доход;
- Л — число лет до погашения ОФЗ.
Государственные облигации – это вид долговых ценных бумаг, эмиссию которых проводит государство, ЦБ РФ или иной орган от имени правительства РФ. Держатель гособлигации имеет право на получение выплаты от эмитента номинальной стоимости и купонных процентов, если таковые предусмотрены. Выплата осуществляется в денежном или имущественном эквиваленте.
Государство выпускает ценные бумаги, для привлечения свободных денег населения, юридических или физических лиц. Полученные средства направляют на общественные, государственные или социальные потребности, устранение дефицита бюджета, кассовых разрывов, погашение задолженностей.
Говоря простым языком – государство выпускает на рынок облигации, занимая у физических и юридических лиц свободные средства. После деньги используются для государственных целей, они зависят от типа ценной бумаги.
Обращаются гособлигации на российском или иностранном фондовом рынке. Из этого вытекает, что есть как рублевые ценные бумаги, так и государственные еврооблигации. Эмиссией последних, кроме государства, занимаются и другие участники финансового рынка (муниципалитеты, коммерческие компании).
Государственные облигации имеют много различных видов, причины тому – разные цели заимствования средств и полное удовлетворение спроса.
ГКО (государственная краткосрочная бескупонная облигация). Именная ценная бумага с коротким периодом действия. Относится к типу дисконтных и торгуется по цене ниже номинала.
ОФЗ (облигация федерального займа). Широкий сектор гособлигаций со средним или длительным сроком действия. Выпуск ее предназначен для российского населения, иностранных лиц (иногда устанавливаются ограничения при отдельном выпуске).
ОГСЗ (облигация государственного сберегательного займа) – процентная долговая бумага со средним периодом действия, которая выпускается только на предъявителя с номинальной ценой одной единицы, составляющей 500 руб. Покупка ее доступна для россиян, иностранных физических и юридических лиц.
ГСО (государственная сберегательная облигация) – долговая бумага целевого размещения. Ее владельцем может стать страховая компания, ПНФ, акционерный инвестиционный фонд, ПФ РФ и государственный внебюджетный фонд РФ (если это разрешено законодательством РФ), государственная корпорация.
ОГНЗ (облигация государственного нерыночного займа) – именная долговая бумага. Такой вид гособлигаций на вторичном рынке не обращается. Покупка их доступна только для юридических лиц резидентов и нерезидентов Российской Федерации.
Государственная облигация, погашаемая золотом – именная долговая бумага, которая выпускается в виде документа (золотого сертификата). Процент владельцу не начисляется. Ее владелец в назначенный срок получает в качестве погашения золото в слитке, в эквиваленте 1 кг за каждый сертификат.
ОГВВЗ (Облигация внутреннего валютного займа) – процентная долговая бумага, которую выпускают только на предъявителя с номинальной ценой 1 000 долларов. Нетипичный для рынка гособлигаций инструмент, так как номинирован в долларах США.
ОВВЗ (Облигации внешнего валютного займа). Валютные облигации, размещаемые на иностранных фондовых рынках. Номинальная стоимость устанавливает только в долларах США, стартует от 1 USD за штуку.
Как выбрать облигации
Инвестиции в фондовый рынок предусматривают необходимость серьезного финансового анализа. Купить облигации и заработать на этом без соответствующей подготовки, конечно же, можно. Но вероятность такого развития событий крайне невелика
Единственный альтернативный вариант инвестирования предусматривает серьезное отношение к выбору облигаций для покупки. Критериями одновременной надежности и выгодности вложений становятся такие:
- валюта ЦБ. Действующее в России законодательство допускает эмиссию ценных бумаг в разных денежных единицах. Что становится дополнительным аргументом в пользу выбора такого способа инвестиций;
- доходность. Доход по облигациям называет купонным, так как изначально сопровождался предъявлением отрываемой части ценной бумаги, которая и носила наименование купона. Сегодня термин продолжает использоваться и показывает, какой доход получает владелец ЦБ в течение определенного времени.
Расчет получаемого дохода не доставляет сложностей. Сумма выплаты рассчитывается по простой формуле: номинал умножается на процент купонного дохода. Предельно простая формула расчета становится одним из ключевых параметров широкого распространения облигаций.
Что такое ГО и в чем их особенность
Государственные облигации – ценные долговые бумаги, выпускаемые государством в лице уполномоченного госоргана. В Российской Федерации эмитентом выступает Минфин, ЦБ РФ, в других странах выпуск может организовать иной орган, например, Казначейство.
Долговые ГО не имеют радикальных отличий от обычных облигаций и обладают следующими характеристиками:
- Номинальная цена рублевых, в большинстве случаев, равна 1 000 р., у валютных – от 1 доллара США.
- По сроку они делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.
- По типу выделяют только купонные.
- Обращаются на фондовой бирже.
- Являются высоконадежными и среднедоходными.
- Выплаты осуществляются в денежной или имущественной форме.
Независимо от вида, гособлигации являются надежными ценными бумагами. Гарантом выплаты процентного дохода и номинала выступает государство.
Это обеспечивает своевременное получение причитающихся денег или имущества.
Эмиссия государственных облигаций на российский или международный фондовый рынок позволяет правительству привлечь в бюджет дополнительные денежные средства.
Целью выпуска и использования финансов может быть:
- Регулирование объема денежной массы в обращении.
- Управления индексом инфляции.
- Регулирование валютного курса.
- Исполнение обязательств по другим выпускам.
- Перемещение денежных средств из одного сегмента рынка в другой.
- Формирование вектора доходности различных бондов. Прибыльность муниципальных и корпоративных облигаций всегда ориентирована на ГКО.
- Решение различных социально-экономических задач на уровне государства.
Простым языком – правительство использует деньги для финансирования страны, а также привлекает население к инвестиционной деятельности.
Облигации – более доходный вариант, в сравнении с банковскими депозитами, и менее рисковый, чем вложение средств в недвижимость или драгоценные металлы.
Определение облигации в российском законодательстве
В российском законодательстве имеется несколько определений облигации:
• В ст. 816 ГК РФ: облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.
• В ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
• в ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»: облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки.
Как следует из приведенных формулировок, второе определение облигации представляет собой уточнение первого определения облигации в отношении указания на форму выпуска облигации — путем эмиссии и на виды дохода по облигации — процент и дисконт, а третье определение облигации может рассматриваться просто как краткое определение облигации.